近年來，國家利好政策推動節(jié)能環(huán)保市場快速發(fā)展，在固廢處理市場尚未出現(xiàn)具有行業(yè)支配地位的主流標準技術(shù)和市場壟斷格局，部分環(huán)保細分領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)化程度和市場集中度仍處于有序競爭狀態(tài)，但隨著市場商機的擴大，很多央企或國企進入環(huán)保細分市場，導致市場競爭激烈白熱化。固廢處理市場的現(xiàn)狀如何？未來的走向及商機趨勢在哪？下面透過以固廢處理為主營業(yè)務(wù)的環(huán)保公司的業(yè)績及未來戰(zhàn)略，預測未來的發(fā)展趨勢。
東江環(huán)保
2016年度實現(xiàn)營業(yè)收入261，708萬元，較2015年同期增長8．91％；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約為人民幣53，381萬元，較上年同期增長約60．53％，扣除非經(jīng)常性損益影響，歸屬于上市公司股東的凈利潤約為人民幣37，923萬元，較去年同期增長約27．39％。2016年末總資產(chǎn)約為人民幣818，915萬元，較期初增長約22．50％，歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益約為人民幣328，889萬元，較期初增長約19．46％。
東江環(huán)保橫跨工業(yè)固廢和市政固廢兩大領(lǐng)域，還配套發(fā)展一站式環(huán)保服務(wù)，貫通廢物收集運輸、資源化綜合處理、無害化處理處置的完善產(chǎn)業(yè)鏈條。
由上圖可以看出固廢處理是東江環(huán)保的最大的營收來源。
未來展望
隨著政府加大對環(huán)境保護重視和社會環(huán)保意識提高，危廢處理行業(yè)迎來了產(chǎn)業(yè)政策及資金雙重支持。據(jù)預測，在“ 十三五”時期，危廢處理行業(yè)仍將維持高景氣，保持中高速增長，未來五年復合增長率達15％以上，預計到2020年，危廢處理市場空間將超過1800億元。
東江環(huán)保表示，2017年將圍繞“專業(yè)運作，創(chuàng)新驅(qū)動，產(chǎn)融結(jié)合，整合資源，跨越發(fā)展”的總體經(jīng)營方針，持續(xù)提高專業(yè)運營能力，加大投融資力度，整合資源，拓展市場，加快產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的步伐，繼續(xù)鞏固行業(yè)龍頭地位，實現(xiàn)快速發(fā)展。
為了鞏固龍頭地位，堅持創(chuàng)新驅(qū)動，在擴大危廢處置能力同時，積極拓展多種業(yè)態(tài)，特別是投資環(huán)保PPP項目，主要包括市政固廢處理（填埋、焚燒）、污水處理、流域治理、土壤修復、環(huán)保檢測等業(yè)務(wù)，結(jié)合環(huán)境產(chǎn)業(yè)園，打造綜合協(xié)同發(fā)展之路，實施標準化和模塊化運營，提高行業(yè)整合和統(tǒng)籌能力。同時加快培養(yǎng)綜合治理能力，集合政府、合作企業(yè)等各方資源，整合利用公司的技術(shù)，全方位多層次地為企業(yè)和城市提供一體化環(huán)保服務(wù)，結(jié)合環(huán)境產(chǎn)業(yè)園， 創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，打造新的盈利增長點。
2017年將加快推進各新建項目建設(shè)、提高落地項目達產(chǎn)率，保持焚燒設(shè)施穩(wěn)態(tài)運行，提高產(chǎn)能利用率。同時加快推進沿海固廢等基地的擴改建及優(yōu)化升級工作，充分匹配市場需求，發(fā)揮資質(zhì)最大效能。將在內(nèi)部形成良好的創(chuàng)新機制及創(chuàng)新驅(qū)動力，加強創(chuàng)新能力建設(shè)，提高科研水平和產(chǎn)業(yè)科技含量。
充分利用上市平臺，通過多種方式籌集資本金；利用金融市場發(fā)行綠色債、資產(chǎn)證券化、短融等方式籌集公司流動資金；積極開展并購，擴大公司的危廢業(yè)務(wù)規(guī)模，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增強業(yè)務(wù)間協(xié)同效應(yīng)；發(fā)起設(shè)立環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金，加快區(qū)域布局，搶占資源，為公司培育優(yōu)質(zhì)項目；加強投資和資本運營隊伍建設(shè)，不斷豐富經(jīng)驗，形成快速的市場反應(yīng)能力。
不斷實現(xiàn)業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，利用“互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)＋環(huán)保”，將廢物的收集、分類、運輸、歸納、處理等環(huán)節(jié)實現(xiàn)扁平化和精細化。優(yōu)化廢物收儲的各環(huán)節(jié)，并形成一個收儲閉環(huán)，利用這個閉環(huán)，實現(xiàn)廢物收運和資源回收渠道的高度整合。
盛運環(huán)保
2016年度實現(xiàn)營業(yè)收入157，238．21萬元，同比減少4．14％；利潤總額16，265．83萬元，同比減少81．54％；歸屬于母公司所有者權(quán)益的凈利潤11，908．15萬元，同比減少83．90％，考慮到2015年度歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤實際為－2，616．59萬元，2016年度歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為－263．54萬元，2016年度業(yè)績有所好轉(zhuǎn)。
盛運環(huán)保表示，由于公司新設(shè)11家子公司及注銷一家子公司，再加上垃圾發(fā)電BOT項目正處于建設(shè)期的原因?qū)е?016年業(yè)績大幅下降。
固廢治理是盛運環(huán)保總營收的主要來源，2016年固廢處理方面的收入占全部營收的60％。
未來展望
盛運環(huán)保表示，為全力實現(xiàn)2017年度各項發(fā)展目標，公司將著重做好以下幾個方面的工作：一要加快對生活垃圾發(fā)電和生物質(zhì)發(fā)電項目市場開發(fā)和開工建設(shè)，加強項目投產(chǎn)運行的整體質(zhì)量，提高項目人員的專業(yè)技能水平和綜合管理能力；二要加大對大氣污染、固廢處理、水污染治理工程項目的開拓力度，加強相關(guān)業(yè)務(wù)配套裝備產(chǎn)品研究設(shè)計與制造開發(fā)的工作力度；三要加速對各類固廢治理、城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化、智能環(huán)衛(wèi)及垃圾滲濾液處理，以及生態(tài)循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園項目和土壤污染修復治理技術(shù)等項目的新業(yè)務(wù)市場開發(fā)拓展工作力度；四要加強對環(huán)境工程、建安工程及PPP模式的城市基礎(chǔ)設(shè)施配套工程項目的投資總包，咨詢設(shè)計，設(shè)備制造，建造安裝等業(yè)務(wù)的投入；五要充分重視資本市場投、融資業(yè)務(wù)的發(fā)展，加強環(huán)保相關(guān)朝陽行業(yè)的項目投資和并購業(yè)務(wù)工作，加大投資并購力度。六要加強運行管理團隊的教育培訓，提高整體專業(yè)素質(zhì)的綜合能力，把人才培養(yǎng)提高到戰(zhàn)略發(fā)展的高度。
雪浪環(huán)境
2016年實現(xiàn)營業(yè)收入69，632．31萬元，同比上漲20．15％；實現(xiàn)利潤總額13，348．18萬元，同比上漲58．73％；歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤為8，870．73萬元，同比上漲56．84％。
受益于政策的大力扶持，雪浪環(huán)境近兩年的營收也盈利都比較穩(wěn)定。
垃圾焚燒和工業(yè)固廢處理是雪浪環(huán)境的主要收入來源，2016年兩項總和占全部營收的84％。
未來展望
雪浪環(huán)境表示，立足環(huán)保行業(yè)，利用和維護好公司的品牌優(yōu)勢，不斷完善技術(shù)創(chuàng)新，保持技術(shù)優(yōu)勢，首先聚焦于扎實做好煙氣凈化和灰渣處理領(lǐng)域，并進一步提升公司在危廢處理處置領(lǐng)域的市場競爭力，適時進行產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，努力成為國際一流的固廢、廢氣處理系統(tǒng)設(shè)備集成商、工程服務(wù)商，最終實現(xiàn)公司成為環(huán)境治理整體解決方案提供商的愿景。
結(jié)合公司所在行業(yè)分析和公司內(nèi)部資源分析，公司未來一段時間的發(fā)展為：充分利用國家環(huán)保政策的支持，發(fā)揮公司自身優(yōu)勢，提升技術(shù)水平，提高綜合競爭力，提升品牌知名度，多種措施籌措資金，開拓市場，緊跟項目，牢牢立足細分行業(yè)的龍頭地位；加快和深入研究危廢處置行業(yè)情況，多層次多渠道了解危廢處置行業(yè)業(yè)務(wù)情況；結(jié)合自身實力，優(yōu)先考慮在長三角地區(qū)進行外延式發(fā)展。
2016年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入36．90億元，同比增長9．93％；歸屬于母公司股東的凈利潤5．09億元，同比增長26．23％；基本每股收益0．66元，同比增長24．53％；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率11．04％，同比增加1．23個百分點。
瀚藍環(huán)境2016年固廢處理業(yè)務(wù)收入132，779萬元，在營業(yè)收入中占比提升至35．98％，同比增長32．57％，固廢處理業(yè)務(wù)已成為企業(yè)的盈利增長的核心動力。2016年生活垃圾處理量為384．96萬噸、轉(zhuǎn)運量為118．08萬噸，污泥處理量為12．07萬噸，飛灰處理量為4．40萬噸，垃圾填埋量為23．78萬噸。由于全國各省市經(jīng)營同類垃圾處理的主體呈多樣性及爆發(fā)式增長，目前尚無此類處理量的權(quán)威統(tǒng)計數(shù)據(jù)，暫時無法統(tǒng)計公司的市場占有情況。
瀚藍環(huán)境目前擁有包括從生活垃圾衛(wèi)生填埋到生活垃圾壓縮轉(zhuǎn)運、垃圾焚燒發(fā)電、污泥處理、餐廚垃圾處理、危廢處理全產(chǎn)業(yè)鏈，其中垃圾焚燒發(fā)電項目規(guī)模近2萬噸／日，居全國前列，業(yè)務(wù)覆蓋全國18個城市。
未來展望
瀚藍環(huán)境表示，“十三五”期間，公司將持續(xù)聚焦環(huán)境服務(wù)產(chǎn)業(yè)，繼續(xù)堅持積極的業(yè)務(wù)擴張策略，進一步實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸，以固廢處理業(yè)務(wù)為核心進行擴張。公司將加強業(yè)務(wù)整合和管理變革，積極推動產(chǎn)業(yè)及業(yè)務(wù)協(xié)同，繼續(xù)推動總部、事業(yè)部相關(guān)職能及業(yè)務(wù)的整合優(yōu)化，實現(xiàn)資源共享、信息協(xié)同，降低管理運營成本。通過積極業(yè)務(wù)擴張、加強資本運作、完善公司治理及管控模式、推動體制機制變革、加強人力資源體系建設(shè)等，將瀚藍環(huán)境打造成為“綜合環(huán)境服務(wù)領(lǐng)跑者”。
2016年公司計劃實現(xiàn)營業(yè)收入37億元，實際實現(xiàn)營業(yè)收入36．90億元，完成目標收入的99．73％。2017年財務(wù)目標是營業(yè)收入40億元；成本費用率控制在85％以下。
在建項目及業(yè)務(wù)發(fā)展對資金的需求較大，預計2017年公司重大資本性支出約19億元，對外投資項目資金需求視項目獲取及進度情況投入。2017年將做好資金計劃，進一步提供公司資金整體使用效率，發(fā)揮資金統(tǒng)一調(diào)配作用，滿足資金需求，節(jié)約資金整體成本。在融資方面，公司將做好并購貸款、項目貸款以及流動資金貸款工作，同時積極探索與利用資本平臺、公司債和銀行間票據(jù)等方式進行融資。
啟迪桑德
2016年在傳統(tǒng)固廢處置業(yè)務(wù)、環(huán)保設(shè)備研發(fā)制造以及水務(wù)投資運營業(yè)務(wù)領(lǐng)域保持了持續(xù)增長，實現(xiàn)營業(yè)收入691，655．55萬元，較上年同期增長9．08％；實現(xiàn)營業(yè)利潤120，196．84萬元，較上年同期增長14．56％；實現(xiàn)凈利潤108，356．53萬元， 較上年同期增長15．92％，歸屬于母公司所有者的凈利潤108，135．94萬元，較上年同期增長16．18％。
啟迪桑德近五年的營收及凈利潤雙雙穩(wěn)定增長，也隨著環(huán)保市場的競爭不斷激勵，啟迪桑德2016年的增長速度放緩。
啟迪桑德的收入主要來源于市政工程類固廢項目。
未來展望
啟迪桑德表示，隨著環(huán)保標準的日趨提高以及“十三五”規(guī)劃中對于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的要求，綠色環(huán)保各細分領(lǐng)域投資市場均面臨快速發(fā)展的市場機遇。
2017年，公司繼續(xù)堅持以環(huán)保類主營業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展為核心宗旨，積極推進各板塊項目建設(shè)以及市場拓展，節(jié)能降耗向內(nèi)挖潛，提升企業(yè)盈利能力以及開拓創(chuàng)新業(yè)務(wù)利潤增長點，以構(gòu)建一流的綜合環(huán)境服務(wù)商及城市礦產(chǎn)系統(tǒng)開發(fā)商為定位，開展部署制定新一年的戰(zhàn)略和經(jīng)營計劃。
在環(huán)保細分領(lǐng)域固廢處置、城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化業(yè)務(wù)以及水務(wù)投資建設(shè)運營業(yè)務(wù)領(lǐng)域項目拓展以及建設(shè)實施態(tài)勢均良好，同時公司也積極探索并已經(jīng)予以實施環(huán)保細分領(lǐng)域固廢處置以及水務(wù)業(yè)務(wù)的PPP合作項目，目前已有部分區(qū)域項目合作協(xié)議簽署并在實施之中。2017年度，公司將進一步結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策，積極探索與公司細分產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)適宜的PPP項目市場拓，提高公司環(huán)保產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域市場規(guī)模以及綜合盈力能力。
2017年將加快固廢處置行業(yè)領(lǐng)域中生活垃圾焚燒發(fā)電以及餐廚垃圾處置發(fā)展規(guī)模以及速度，提升板塊細分業(yè)務(wù)綜合競爭力，穩(wěn)步推進在建設(shè)投資項目建設(shè)，并有效提升運營項目運營規(guī)模及運營能力，積極拓展具備規(guī)模以及更具有綜合盈利能力的環(huán)保項目落地并實施。
2017年將繼續(xù)積極大力推進環(huán)衛(wèi)云平臺的建設(shè)，構(gòu)建以互聯(lián)網(wǎng)環(huán)衛(wèi)運營為核心的產(chǎn)業(yè)鏈，形成基層環(huán)衛(wèi)運營、城市生活垃圾分類、再生資源回收、城鄉(xiāng)最后一公里物流、依托環(huán)衛(wèi)運營廣告、環(huán)境大數(shù)據(jù)服務(wù)及其互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)融為一體的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)群。
2017年將在再生資源領(lǐng)域進一步優(yōu)化戰(zhàn)略布局，積極開拓再生資源回收利用領(lǐng)域業(yè)務(wù)，公司通過已實施的再生資源回收利用項目，打通再生資源產(chǎn)業(yè)鏈條，實施公司在再生資源回收利用領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局，提高資源綜合利用效率，同時為啟迪桑德所轄從事再生資源業(yè)務(wù)子公司以及供應(yīng)商、客戶提供全程互聯(lián)網(wǎng)與再生資源結(jié)合的服務(wù)。
與此同時，也將搶抓住實體市場面臨的金融政策以及融資渠道，通過多種方式籌集項目所需資本金，積極拓展融資渠道，探索綠色債、可轉(zhuǎn)債、短融、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等方式籌集公司營運所需資金，為公司經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)展提供保障。
在細分領(lǐng)域方面，將持續(xù)把固廢處置、水務(wù)投資建設(shè)運營以及環(huán)保裝備制造業(yè)務(wù)作為公司環(huán)保業(yè)務(wù)重要基礎(chǔ)，同時城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化以及再生資源回收利用業(yè)務(wù)為公司細分領(lǐng)域業(yè)務(wù)重點布局，堅持創(chuàng)新驅(qū)動，在市場規(guī)模能力的同時，積極拓展多種業(yè)態(tài)實施，結(jié)合環(huán)保綜合園區(qū)建設(shè)，實施環(huán)保產(chǎn)業(yè)園區(qū)化標準化和模塊化建設(shè)及運營，提高行業(yè)整合和統(tǒng)籌能力，拓展生活及公共服務(wù)領(lǐng)域的“互聯(lián)網(wǎng)＋”應(yīng)用，全方位多層次地為城市以及市場需求方提供專業(yè)化、一體化、智慧化環(huán)保產(chǎn)業(yè)服務(wù)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，打造新的盈利增長點。
小結(jié)
隨著經(jīng)濟發(fā)展，人均產(chǎn)生垃圾量會有所上升，也隨著城鎮(zhèn)化比例提高，垃圾產(chǎn)生量也必然上升。根據(jù)《國家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃（2014－2020年）》，2020年常住人口城鎮(zhèn)化率達到60％左右，戶籍人口城鎮(zhèn)化率達到45％左右，努力實現(xiàn)1億左右農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口和其他常住人口在城鎮(zhèn)落戶。由此可見，固廢處理市場發(fā)展還有很大空間，在垃圾焚燒、固廢無害化處理、資源循環(huán)利用、餐廚垃圾、固體危廢處置、環(huán)衛(wèi)服務(wù)等市場領(lǐng)域也將逐步細化。