近來，圍繞環(huán)保行業(yè)的各類信息層出不窮，環(huán)保股也因此展開了一波集體拉升的板塊性行情。據(jù)媒體報道，2014年的地方兩會紛紛將環(huán)保治理列為關(guān)注焦點，不少省份和地區(qū)更是擬投巨資加快環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。除此之外，還有報道指出環(huán)保部權(quán)力有可能會擴(kuò)大，該預(yù)期一旦兌現(xiàn)，則將極大地擴(kuò)張行業(yè)發(fā)展空間，進(jìn)而提振市場信心。分析人士表示，當(dāng)前市場正處于兩會前的政策“蜜月期”，有關(guān)環(huán)保行業(yè)的信息仍有可能不時引發(fā)環(huán)保股脈沖。

在眾多環(huán)保細(xì)分領(lǐng)域中，大氣治理已然成為市場關(guān)注的焦點。昨日國務(wù)院常務(wù)會議明確提出要進(jìn)一步加強(qiáng)霧霾等大氣污染治理;此外，北京市將在未來四年內(nèi)投入7600億元用于源頭控制減排工程、空氣重污染應(yīng)急減排工程等，2014年上海市環(huán)保投入也將保持在全市GDP的3%左右，初步估算將超過648億元。分析人士預(yù)計大氣監(jiān)測概念將成為短期資金關(guān)注的重點。

報告指環(huán)保問題日益嚴(yán)重

12日，上海社會科學(xué)院和社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社共同發(fā)布的《國際城市藍(lán)皮書：國際城市發(fā)展報告(2014)》指出，北京的公平指數(shù)在國際城市中排名最高，包容性程度足以與巴黎、倫敦媲美。然而，生態(tài)問題卻成為北京城市升級的最大短板，在全球40個國際城市中，生態(tài)指數(shù)僅高于莫斯科，排名倒數(shù)第二。

該藍(lán)皮書指出，在對綜合升級水平的衡量上，得分最高的第一集團(tuán)主要是被公認(rèn)的“全球城市”，其中東京、倫敦、巴黎、紐約和新加坡分列前5名。東京的首位地位更是顯示出在升級層面上傳統(tǒng)的“紐-倫-京”排位正呈現(xiàn)出新的變化;而中國的上海與北京分列21位和31位，處于第三和第四集團(tuán)。

據(jù)介紹，生態(tài)指標(biāo)分為宜居指數(shù)、環(huán)境指數(shù)和污染指數(shù)三項，該報告稱“北京的宜居指數(shù)遠(yuǎn)低于平均水平，屬于不宜居城市;環(huán)境指數(shù)約為平均水平的一半，說明環(huán)境遠(yuǎn)未達(dá)標(biāo);污染極其嚴(yán)重，大大低于平均標(biāo)準(zhǔn)，甚至已經(jīng)達(dá)到不適合人類居住的程度。”

常務(wù)會議提霧霾治理

監(jiān)測成各地標(biāo)準(zhǔn)配置

根據(jù)最新的環(huán)保部會議，2014年環(huán)保部將全力推進(jìn)大氣、水、土壤污染治理三項重點工作。在大氣污染防治方面，深入落實“大氣十條”各項政策措施，尤其是突出抓好京津冀及周邊地區(qū)大氣污染治理這一重中之重。同時，組織開展2013年度評估考核。此外，發(fā)揮全國大氣污染防治部際協(xié)調(diào)小組的作用，深化京津冀及周邊地區(qū)、長三角協(xié)作機(jī)制建設(shè)，推進(jìn)珠三角區(qū)域協(xié)作。加快大氣環(huán)境監(jiān)測預(yù)警體系建設(shè)，加大機(jī)動車污染防治力度。推動地方政府建立重污染天氣應(yīng)急管理體系，落實應(yīng)急管理措施。

事實上，大氣污染的防治正越來越受到高層的重視，這種重視集中表現(xiàn)在持續(xù)不斷的政策保障中。2013年2月，環(huán)保部下發(fā)了關(guān)于征求《環(huán)境空氣細(xì)顆粒物污染防治技術(shù)政策(試行)》(征求意見稿)意見函，指出細(xì)顆粒物污染防治目標(biāo)為：到2015年建立有效的排放監(jiān)控機(jī)制和考核機(jī)制，構(gòu)建完善的政府和企業(yè)目標(biāo)責(zé)任制，基本建立起重點區(qū)域細(xì)顆粒物污染防治體系，并逐年減少細(xì)顆粒物排放總量;到2020年，建立區(qū)域?qū)用娲髿馕廴颈O(jiān)測、評估、監(jiān)督體系，細(xì)顆粒物排放總量顯著下降。

12日，國務(wù)院常務(wù)會議更提出研究部署進(jìn)一步加強(qiáng)霧霾等大氣污染治理。會議認(rèn)為，打好防治大氣污染的攻堅戰(zhàn)、持久戰(zhàn)，是改善民生的當(dāng)務(wù)之急，是轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵舉措，也是推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的重大任務(wù)。自去年9月國務(wù)院印發(fā)《大氣污染防治行動計劃》以來，各地區(qū)、各部門迅速行動，定目標(biāo)、建機(jī)制、強(qiáng)監(jiān)管，在大氣污染綜合治理上邁出了新的步伐，得到社會的廣泛關(guān)注和認(rèn)同。但大氣污染是長期積累形成的，必須充分認(rèn)識防治工作面臨的嚴(yán)峻形勢，堅持不懈付出努力。要立足國情、科學(xué)治理、分類指導(dǎo)，以霧霾頻發(fā)的特大城市和區(qū)域為重點，以PM2.5和PM10治理為突破口，抓住能源結(jié)構(gòu)、尾氣排放和揚(yáng)塵等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，不斷推出遠(yuǎn)近結(jié)合，有利于標(biāo)本兼治、帶動全局的配套政策措施，在大氣污染防治上下大力、出真招、見實效，努力實現(xiàn)重點區(qū)域空氣質(zhì)量逐步好轉(zhuǎn)，消除人民群眾“心肺之患”。

會議還要求在抓緊完善現(xiàn)有政策的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步推出以下措施：一是加快調(diào)整能源結(jié)構(gòu)。實施跨區(qū)送電項目，合理控制煤炭消費總量，推廣使用潔凈煤。促進(jìn)車用成品油質(zhì)量升級，今年年底前全面供應(yīng)國四車用柴油。推行供熱計量改革，開展建筑節(jié)能，促進(jìn)城鎮(zhèn)污染減排。加快淘汰老舊低效鍋爐，提升燃煤鍋爐節(jié)能環(huán)保水平。提前一年全面完成“十二五”落后產(chǎn)能淘汰任務(wù)。二是發(fā)揮價格、稅收、補(bǔ)貼等的激勵和導(dǎo)向作用。對煤層氣發(fā)電等給予稅收政策支持。中央財政設(shè)立專項資金，今年安排100億元，對重點區(qū)域大氣污染防治實行“以獎代補(bǔ)”。制定重點行業(yè)能效、排污強(qiáng)度“領(lǐng)跑者”標(biāo)準(zhǔn)，對達(dá)標(biāo)企業(yè)予以激勵。完善購買新能源汽車的補(bǔ)貼政策，加大力度淘汰黃標(biāo)車和老舊汽車。大力支持節(jié)能環(huán)保核心技術(shù)攻關(guān)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。三是落實各方責(zé)任。實施大氣污染防治責(zé)任考核。健全國家監(jiān)察、地方監(jiān)管、單位負(fù)責(zé)的環(huán)境監(jiān)管體制。完善水泥、鍋爐、有色等行業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)。規(guī)范環(huán)境信息發(fā)布。

業(yè)內(nèi)人士表示，根據(jù)國務(wù)院常務(wù)會議的部署，預(yù)計脫硫?qū)⑹清仩t整治的主要措施，隨即帶來的將是監(jiān)測儀器的需求爆發(fā)。

有券商研報稱，據(jù)環(huán)保部之前提出的《重點區(qū)域大氣污染防治“十二五”規(guī)劃》，“十二五”期間，8類重點項目共需投資約3500億元，具體包括二氧化硫、氮氧化物、工業(yè)粉塵、工業(yè)揮發(fā)性有機(jī)物、油氣回收、黃標(biāo)車淘汰、揚(yáng)塵綜合治理等項目。而要加強(qiáng)大氣污染防治，首先必須加強(qiáng)環(huán)境監(jiān)測，因而環(huán)境監(jiān)測設(shè)備領(lǐng)域的優(yōu)勢企業(yè)有望長期受益。

業(yè)績真空期 環(huán)保熱仍有底氣

隨著全國兩會的逐步臨近，環(huán)境治理問題再度引發(fā)市場廣泛熱議，環(huán)保板塊也由此迎來一段政策蜜月期。近來，先是環(huán)保部部長周生賢發(fā)表署名文章《改革生態(tài)環(huán)保保護(hù)管理體制》，提出“建立統(tǒng)一環(huán)境監(jiān)管制度，獨立環(huán)境執(zhí)法”;隨后本周二，環(huán)保部副部長在新聞發(fā)布會上表示，《水污染防治行動計劃》正在編制中，近期將上報國務(wù)院，并首次明確了污染情況和治理方向。緊接著就有媒體報道，中國正醞釀機(jī)構(gòu)重組，國土資源部的部分職能可能并入環(huán)保部，也就是說環(huán)保部權(quán)力有可能會擴(kuò)大。

國泰君安證券表示，環(huán)保部權(quán)力加強(qiáng)存在較大的可能，且一旦預(yù)期兌現(xiàn)，就將超出市場普遍認(rèn)識，能夠擴(kuò)大行業(yè)發(fā)展空間、提振市場信心。過去數(shù)十年來，環(huán)保部門職權(quán)讓位于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，地位相對弱勢是不爭的事實，這也是市場普遍認(rèn)同的制約環(huán)保股估值的最大障礙之一。如果說此次3月兩會上有所推進(jìn)，則環(huán)保職能統(tǒng)一的趨勢將得以確立，這將有助于增強(qiáng)環(huán)保部門執(zhí)法權(quán)威、增加治污需求。

從市場層面來看，環(huán)保股年報業(yè)績風(fēng)險已然釋放完畢，目前正是業(yè)績真空期，短期內(nèi)出現(xiàn)新的負(fù)面因素的概率極小。2013年，一系列的污染防治政策出臺，市場也對環(huán)保行業(yè)2013年的業(yè)績增速過于樂觀，而2014年1月底公布的環(huán)保股年度業(yè)績預(yù)告普遍不及市場預(yù)期，這也是環(huán)保股1月份普遍調(diào)整的主要原因。不過，在環(huán)保股短期普遍通過回調(diào)釋放風(fēng)險之后，該板塊再度迎來投資的“蜜月期”：鑒于環(huán)保公司一季度業(yè)績對全年業(yè)績的指引性較低，因此目前到兩會前后，該行業(yè)都處于業(yè)績真空期，而這將是短期環(huán)保股最大的“基本面利好”。

分析人士表示，目前主流券商普遍看好環(huán)保板塊二月行情，原因在于龍頭公司具備足夠的安全邊際：2014-2015年地方環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快將使得這類公司訂單獲取、項目推進(jìn)以及業(yè)績成長確定性增強(qiáng)，再加上三月兩會環(huán)保政策預(yù)期等因素，因而環(huán)保股的板塊行情仍有望繼續(xù)演繹。