新能源一直是焦點(diǎn)

　　自從去年下半年開(kāi)始，決策層調(diào)整能源戰(zhàn)略的信號(hào)就不斷，2009年8月底首次表示要?jiǎng)?chuàng)造以低碳排放為特征的新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)；2009年11月末國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出2020年新目標(biāo)；2010年，“兩會(huì)”前成立高規(guī)格能源管理機(jī)構(gòu)……

　　而且，新能源受到政策支持還將持續(xù)。據(jù)悉，遲遲未能出臺(tái)的新能源產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃將有可能在“兩會(huì)”后出臺(tái)。而且，《能源法》也正在上報(bào)國(guó)務(wù)院。

　　既然受到政策的青睞，那么，在A股市場(chǎng)，從來(lái)就不缺乏炒作的熱情。風(fēng)能、太陽(yáng)能、核能、清潔燃燒發(fā)電等等，凡是對(duì)新能源沾親帶故的上市公司，都能在機(jī)構(gòu)的鼓吹下和股民的吹捧中實(shí)現(xiàn)股價(jià)的騰躍。

　　然而，概念從來(lái)就不能支撐股價(jià)。沒(méi)有真實(shí)業(yè)務(wù)和業(yè)績(jī)的支撐，股價(jià)的上漲必然是曇花一現(xiàn)。因此，區(qū)分哪些是真正有新能源業(yè)務(wù)支撐的公司，哪些只是依靠概念裝飾的偽新能源公司，對(duì)判斷公司股價(jià)的未來(lái)前景相當(dāng)重要。

　　按照劃分，目前A股市場(chǎng)有57只新能源概念股，我們?yōu)橥顿Y者找出有真正新能源業(yè)務(wù)支撐的5家真公司，它們是：天威保變、東方電氣、金風(fēng)科技、寶新能源、杉杉股份.

　　同時(shí)，我們找出其中一年多來(lái)因受市場(chǎng)熱捧而表現(xiàn)最活躍的新能源熱門(mén)概念股，通過(guò)逐一分析它們的業(yè)務(wù)構(gòu)成和新能源業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀和前景，從而分辨出4家被熱捧的偽新能源公司，它們是：長(zhǎng)城電工、航空動(dòng)力、中成股份、中炬高新.

　　新能源異軍突起

　　我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)的開(kāi)展已有多年，但是，2009年可以視為新能源產(chǎn)業(yè)的分水嶺。全球性的金融危機(jī)中，為了擺脫困境，美國(guó)率先啟動(dòng)了未來(lái)10年的新能源規(guī)劃，短期是為化“危”為“機(jī)”，尋找新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，振興美國(guó)經(jīng)濟(jì)，而長(zhǎng)期則是為樹(shù)立美國(guó)在未來(lái)新能源領(lǐng)域的制高點(diǎn)，使美國(guó)成為低碳經(jīng)濟(jì)的規(guī)則制定者和領(lǐng)導(dǎo)者。

　　而中國(guó)為了不至于成為低碳經(jīng)濟(jì)的追隨者，從2009年以來(lái)也明顯增加了對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的政策支持力度。盡管對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)是否存在產(chǎn)能過(guò)剩的爭(zhēng)論依然沒(méi)有結(jié)果，但是，我國(guó)可再生能源比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏低確實(shí)毋庸?fàn)幷摰模茉唇Y(jié)構(gòu)調(diào)整刻不容緩。

　　既然受到政策如此程度的青睞，那么，在A股市場(chǎng)，自然也就不缺乏炒作的熱情。

　　為了分析新能源概念板塊與整個(gè)市場(chǎng)的走勢(shì)對(duì)比，我們制作了新能源概念的板塊指數(shù)，結(jié)果表明，從2009年至2010年3月2日，新能源概念板塊指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)到110.17%，而同期上證綜指的漲幅則只有63.4%，前者領(lǐng)先超過(guò)46個(gè)百分點(diǎn)。

　　其中，一些受到資金吹捧的個(gè)股更是漲幅驚人。比如，有著新能源發(fā)電業(yè)務(wù)的凱迪電力，累計(jì)漲幅達(dá)到424%，中成股份更是依靠虛無(wú)縹緲的新能源概念而累計(jì)上漲了269%.

　　那么，這些公司中，哪些是真正有新能源業(yè)務(wù)支撐的公司，哪些只是依靠概念裝飾的偽新能源公司呢？

　　關(guān)注5家真公司

　　新能源是典型的技術(shù)和資金密集型產(chǎn)業(yè)，我們相信，只有那些進(jìn)入行業(yè)較早、專注于新能源業(yè)務(wù)、實(shí)力較強(qiáng)且市場(chǎng)份額較高的競(jìng)爭(zhēng)者，才能在市場(chǎng)爭(zhēng)奪中笑到最后。為此，我們?yōu)橥顿Y者找到4家。

　　目前，為資本市場(chǎng)所關(guān)注的新能源子領(lǐng)域包括風(fēng)能、太陽(yáng)能、核能、清潔煤發(fā)電等。在能源結(jié)構(gòu)升級(jí)過(guò)程中，風(fēng)能、太陽(yáng)能以及核能將扮演主要角色。由于對(duì)環(huán)境損害小、市場(chǎng)化程度高等優(yōu)點(diǎn)，風(fēng)電有望成為我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)景氣度最高的子行業(yè)，核能、太陽(yáng)能的景氣度可能略遜。

　　國(guó)內(nèi)上市公司中，東方電氣在核能、風(fēng)能設(shè)備領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)非常明顯，公司是國(guó)內(nèi)唯一可以生產(chǎn)火電、水電、風(fēng)電、核電、氣電五種發(fā)電設(shè)備的全能型制造商，在國(guó)內(nèi)風(fēng)電設(shè)備市場(chǎng)份額居第二位，僅次于華銳風(fēng)電，而在核電領(lǐng)域，公司在核電相關(guān)設(shè)備的綜合市場(chǎng)份額達(dá)到30%，是二代加市場(chǎng)的龍頭企業(yè)。

　　而天威保變則是國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)中的領(lǐng)跑者，子公司天威英利是國(guó)內(nèi)最優(yōu)秀的光伏電池供應(yīng)商，擁有完整的光伏產(chǎn)業(yè)鏈，在產(chǎn)業(yè)內(nèi)具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　金風(fēng)科技則是專注于風(fēng)電設(shè)備的龍頭企業(yè)之一，在2008年國(guó)內(nèi)新增風(fēng)電裝機(jī)容量中占18%，公司擁有完全的自主研發(fā)設(shè)計(jì)能力和完整自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

　　此外，我們要強(qiáng)調(diào)的是，我國(guó)在短期內(nèi)無(wú)法扭轉(zhuǎn)煤炭作為第一大能源的局面，因此，在未來(lái)十年甚至數(shù)十年內(nèi)，提高燃煤效率，促進(jìn)清潔煤燃燒技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，是一條不得不走而且增長(zhǎng)空間巨大的新能源產(chǎn)業(yè)道路。

　　目前，國(guó)內(nèi)清潔煤燃燒技術(shù)領(lǐng)域處于領(lǐng)先的上市公司是寶新能源。該公司是國(guó)內(nèi)清潔煤燃燒技術(shù)發(fā)電的龍頭企業(yè)，目前公司的發(fā)電量基本全部來(lái)自清潔煤燃燒發(fā)電，未來(lái)3~5年，公司產(chǎn)能將成倍增長(zhǎng)。此外，公司還積極進(jìn)入風(fēng)場(chǎng)建設(shè)，提高提高在新能源發(fā)電領(lǐng)域的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。由于符合節(jié)能減排方向，公司的上網(wǎng)電價(jià)明顯高于普通火電和廣東省的一般脫硫發(fā)電。

　　而杉杉股份則是國(guó)內(nèi)鋰電池領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，從1997年開(kāi)始就涉足鋰離子二次電池材料的生產(chǎn)銷售，形成了正負(fù)極及電解液三大產(chǎn)品體系，盡管國(guó)內(nèi)外鋰電池作為汽車動(dòng)力的廣泛應(yīng)用尚不成熟，但這是大勢(shì)所趨。

　　當(dāng)心4家偽公司

　　對(duì)于熱衷于在新能源概念股中挖掘投資機(jī)會(huì)的投資者來(lái)說(shuō)，分辨出其中的偽新能源股同樣重要，這可以避免盲從可能帶來(lái)的損失。

　　首先，我們找出在過(guò)去一年中最為活躍的新能源概念股。分析新能源概念板塊指數(shù)與上證綜指的走勢(shì)對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，在2009年以來(lái)，新能源板塊有兩個(gè)階段明顯領(lǐng)先于市場(chǎng)，第一個(gè)階段是2009年初至2009年5月7日，第二個(gè)階段則是2010年以來(lái)的兩個(gè)多月。