2011年4月初,華盛頓智庫(kù)皮尤慈善信托基金發(fā)布最新報(bào)告,2010年中國(guó)用于清潔能源的投資達(dá)544億美元,連續(xù)兩年成為全球最大的清潔能源投資國(guó),德國(guó)成為第二,美國(guó)則下滑至第三位。
4月28日,國(guó)內(nèi)外近20位風(fēng)投業(yè)總裁齊聚上海,縱論清潔能源與環(huán)保行業(yè)的投資價(jià)值。記者獲悉,在2010年,在清潔能源及環(huán)保相關(guān)行業(yè),投資并購(gòu)事件涉及金額超過(guò)25億美元,今年上市數(shù)量和投資規(guī)模都出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。
在投資沖動(dòng)的背后,數(shù)位資深風(fēng)投界大佬都指出了投資風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。現(xiàn)身上海的全球著名風(fēng)險(xiǎn)投資公司凱鵬華盈管理合伙人雷·萊恩,對(duì)南都記者稱,其最看好中國(guó)太陽(yáng)能、電動(dòng)車(chē)、水資源等子行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。
環(huán)保節(jié)能領(lǐng)域再升溫
清潔能源行業(yè)一直廣受風(fēng)投關(guān)注,尤其是環(huán)保節(jié)能領(lǐng)域近年來(lái)更受持續(xù)追捧。投中集團(tuán)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)顯示,2010年,清潔能源融資案例61起,達(dá)到歷史高峰。而2010年至今,清潔能源行業(yè)披露融資案例8起,融資金額3.99億美元。
相比去年單筆投資規(guī)模為1562萬(wàn)美元,今年清潔能源行業(yè)單筆投資金額為4990萬(wàn)美元。其中今年3月5日,鼎暉超3.5億新苑收購(gòu)案例即出自節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域。
對(duì)于該行業(yè),在論壇圓桌討論中,七家風(fēng)投老總所看好的領(lǐng)域,均涉及清潔能源行業(yè)子行業(yè)。
美國(guó)羅仕證券董事總經(jīng)理羅斌認(rèn)為,目前涵蓋風(fēng)能、核能、新能源汽車(chē)在內(nèi)的清潔能源行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約6萬(wàn)億美元,在國(guó)家十二五規(guī)劃中,要求2020年清潔能源使用目標(biāo)達(dá)到15%,在政策上獲得非常大的支持。
全球著名風(fēng)險(xiǎn)投資公司凱鵬華盈管理合伙人雷·萊恩則建議,中國(guó)在未來(lái)加大電動(dòng)汽車(chē)方面投入,此外,他認(rèn)為在太陽(yáng)能電池、風(fēng)能等領(lǐng)域,對(duì)風(fēng)投來(lái)說(shuō)也是很好的投資機(jī)會(huì)。而凱鵬華盈在綠色科技領(lǐng)域已投資40多家企業(yè)。雷·萊恩透露,目前其在中國(guó)重點(diǎn)關(guān)注TM T(數(shù)字新媒體)、綠色科技、生命科技和新興消費(fèi)品四大領(lǐng)域。
風(fēng)投大佬們警示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于清潔能源行業(yè)中細(xì)分子行業(yè)機(jī)會(huì),亞商資本合伙人丁承認(rèn)為,“長(zhǎng)期來(lái)看,更為看好太陽(yáng)能,風(fēng)能短期存在瓶頸。對(duì)投資標(biāo)的看重成本優(yōu)勢(shì)和技術(shù)門(mén)檻,這樣企業(yè)才能在行業(yè)波動(dòng)中前進(jìn),一直扛到行業(yè)最后形成大規(guī)模的階段。”
然而,從太陽(yáng)能在國(guó)內(nèi)的發(fā)展情況看,其組建安裝在國(guó)外,主要市場(chǎng)亦在歐美,只有制造在中國(guó)。基于此,晶科能源控股公司首席財(cái)務(wù)官?gòu)堼埜浅岩桑壳帮L(fēng)投們繼續(xù)投資一家太陽(yáng)能企業(yè),是否還能在美國(guó)上市。晶科能源是金融危機(jī)后首家在美上市的太陽(yáng)能光伏企業(yè),張龍根亦認(rèn)為從成本角度而言,太陽(yáng)能是未來(lái)清潔能源行業(yè)最大方向。
對(duì)于太陽(yáng)能“兩頭在外”可能的投資風(fēng)險(xiǎn),K PCB管理合伙人雷·萊恩對(duì)南都記者稱,“兩頭在外”在中國(guó)并非太陽(yáng)能行業(yè)獨(dú)有,不過(guò)太陽(yáng)能技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)非常小了。就市場(chǎng)看,未來(lái)還會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)能匹配供應(yīng)上產(chǎn)生一些波動(dòng)。畢竟太陽(yáng)能量充足區(qū)域和消費(fèi)地區(qū)并不重合,能量的傳輸已經(jīng)是一大挑戰(zhàn)。雷·萊恩特別提醒,中國(guó)不能過(guò)快擴(kuò)張產(chǎn)能,導(dǎo)致超過(guò)全球所需。
青云創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人葉東坦言要關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)。“很多大型互聯(lián)網(wǎng)公司從10萬(wàn)美元投資起來(lái),但放到清潔技術(shù)行業(yè)就很可能打水漂,這個(gè)行業(yè)不僅投資大,而且投資技術(shù)非常多。
業(yè)界說(shuō)法
江南資本合伙人鐘曉林
相比風(fēng)投在數(shù)字技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)的投入,目前在清潔能源領(lǐng)域中還缺乏亮點(diǎn),希望未來(lái)一年左右可以看到大的投資案例,給行業(yè)全新刺激。
亞商資本合伙人丁承
投資清潔能源行業(yè)如果追求短線,可以購(gòu)買(mǎi)中國(guó)在美國(guó)上市公司股票,因?yàn)槠銹E的確遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于A股市場(chǎng)價(jià)值。
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