2011年4月初,華盛頓智庫皮尤慈善信托基金發(fā)布最新報告,2010年中國用于清潔能源的投資達544億美元,連續(xù)兩年成為全球最大的清潔能源投資國,德國成為第二,美國則下滑至第三位。
4月28日,國內(nèi)外近20位風(fēng)投業(yè)總裁齊聚上海,縱論清潔能源與環(huán)保行業(yè)的投資價值。記者獲悉,在2010年,在清潔能源及環(huán)保相關(guān)行業(yè),投資并購事件涉及金額超過25億美元,今年上市數(shù)量和投資規(guī)模都出現(xiàn)大幅增長。
在投資沖動的背后,數(shù)位資深風(fēng)投界大佬都指出了投資風(fēng)險點。現(xiàn)身上海的全球著名風(fēng)險投資公司凱鵬華盈管理合伙人雷·萊恩,對南都記者稱,其最看好中國太陽能、電動車、水資源等子行業(yè)的投資機會。
環(huán)保節(jié)能領(lǐng)域再升溫
清潔能源行業(yè)一直廣受風(fēng)投關(guān)注,尤其是環(huán)保節(jié)能領(lǐng)域近年來更受持續(xù)追捧。投中集團數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計顯示,2010年,清潔能源融資案例61起,達到歷史高峰。而2010年至今,清潔能源行業(yè)披露融資案例8起,融資金額3.99億美元。
相比去年單筆投資規(guī)模為1562萬美元,今年清潔能源行業(yè)單筆投資金額為4990萬美元。其中今年3月5日,鼎暉超3.5億新苑收購案例即出自節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域。
對于該行業(yè),在論壇圓桌討論中,七家風(fēng)投老總所看好的領(lǐng)域,均涉及清潔能源行業(yè)子行業(yè)。
美國羅仕證券董事總經(jīng)理羅斌認為,目前涵蓋風(fēng)能、核能、新能源汽車在內(nèi)的清潔能源行業(yè)市場規(guī)模約6萬億美元,在國家十二五規(guī)劃中,要求2020年清潔能源使用目標達到15%,在政策上獲得非常大的支持。
全球著名風(fēng)險投資公司凱鵬華盈管理合伙人雷·萊恩則建議,中國在未來加大電動汽車方面投入,此外,他認為在太陽能電池、風(fēng)能等領(lǐng)域,對風(fēng)投來說也是很好的投資機會。而凱鵬華盈在綠色科技領(lǐng)域已投資40多家企業(yè)。雷·萊恩透露,目前其在中國重點關(guān)注TM T(數(shù)字新媒體)、綠色科技、生命科技和新興消費品四大領(lǐng)域。
風(fēng)投大佬們警示行業(yè)投資風(fēng)險
對于清潔能源行業(yè)中細分子行業(yè)機會,亞商資本合伙人丁承認為,“長期來看,更為看好太陽能,風(fēng)能短期存在瓶頸。對投資標的看重成本優(yōu)勢和技術(shù)門檻,這樣企業(yè)才能在行業(yè)波動中前進,一直扛到行業(yè)最后形成大規(guī)模的階段。”
然而,從太陽能在國內(nèi)的發(fā)展情況看,其組建安裝在國外,主要市場亦在歐美,只有制造在中國。基于此,晶科能源控股公司首席財務(wù)官張龍根非常懷疑,目前風(fēng)投們繼續(xù)投資一家太陽能企業(yè),是否還能在美國上市。晶科能源是金融危機后首家在美上市的太陽能光伏企業(yè),張龍根亦認為從成本角度而言,太陽能是未來清潔能源行業(yè)最大方向。
對于太陽能“兩頭在外”可能的投資風(fēng)險,K PCB管理合伙人雷·萊恩對南都記者稱,“兩頭在外”在中國并非太陽能行業(yè)獨有,不過太陽能技術(shù)風(fēng)險已經(jīng)非常小了。就市場看,未來還會因為產(chǎn)能匹配供應(yīng)上產(chǎn)生一些波動。畢竟太陽能量充足區(qū)域和消費地區(qū)并不重合,能量的傳輸已經(jīng)是一大挑戰(zhàn)。雷·萊恩特別提醒,中國不能過快擴張產(chǎn)能,導(dǎo)致超過全球所需。
青云創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人葉東坦言要關(guān)注投資風(fēng)險。“很多大型互聯(lián)網(wǎng)公司從10萬美元投資起來,但放到清潔技術(shù)行業(yè)就很可能打水漂,這個行業(yè)不僅投資大,而且投資技術(shù)非常多。
業(yè)界說法
江南資本合伙人鐘曉林
相比風(fēng)投在數(shù)字技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)的投入,目前在清潔能源領(lǐng)域中還缺乏亮點,希望未來一年左右可以看到大的投資案例,給行業(yè)全新刺激。
亞商資本合伙人丁承
投資清潔能源行業(yè)如果追求短線,可以購買中國在美國上市公司股票,因為其PE的確遠遠低于A股市場價值。
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