5月3日15點30分左右，英利中期票據(jù)發(fā)行結(jié)束，獲得了超過10家大型機構(gòu)認(rèn)繳。英利首席財務(wù)官李宗煒表示，此次發(fā)行已獲得超額認(rèn)購，資金也已到賬。

　　此次發(fā)行所募集的資金中，60%將用于補充運營資金;40%則將用于償還銀行貸款。通過此次資金募集，英利將在一定程度上改善自身的負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加現(xiàn)金流。

　　國家開發(fā)銀行河北分行副行長高敬軍稱，事實上英利此次發(fā)行的中期票據(jù)早在去年就已籌劃，但由于遭受美國雙反調(diào)查影響被迫推遲。

　　美國杰弗瑞投資銀行證券分析師徐珉稱，目前在美上市的中國光伏企業(yè)負(fù)債率都普遍很高，現(xiàn)金流狀況也不理想，因而在目前光伏行業(yè)競爭如此激烈的情況下，擁有更多現(xiàn)金流的企業(yè)將掌握更多的主動權(quán)。

　　票據(jù)發(fā)行

　　英利公布的募集說明書顯示，本期中期票據(jù)發(fā)行額為15億元人民幣，分為3年期品種和5年期品種，兩個品種預(yù)設(shè)發(fā)行規(guī)模均為7.5億元。

　　5年期票據(jù)的固定年利率為6.01%，于2017年5月3日到期。3年期票據(jù)的固定年利率為5.78%，于2015年5月3日到期。

　　中期票據(jù)是企業(yè)向銀行融資的一種新型融資手段。與企業(yè)債券面向社會發(fā)行不同，中期票據(jù)僅在銀行間發(fā)行。

　　一般來說，在我國發(fā)行的中期票據(jù)的發(fā)行年限為1年以上，5年以下。自從2008年開始發(fā)行以來，中期票據(jù)的發(fā)行企業(yè)多為央企、國企。

　　國家開發(fā)銀行為此次票據(jù)發(fā)行主承銷商，承銷方式為主承銷商余額包銷。此次票據(jù)募集資金的60%將用于補充營運資金，其余40%用于置換利率較高的借款。

　　事實上，英利早在去年下半年就已經(jīng)做好了發(fā)行中期票據(jù)的所有準(zhǔn)備工作。但是由于當(dāng)時國內(nèi)光伏市場遭遇了美國“雙反”調(diào)查，致使英利發(fā)行中期票據(jù)的計劃被迫延遲。

　　2011年10月底，以Solar World為首的七家美國太陽能企業(yè)向美國商務(wù)部和國際貿(mào)易委員會提出反傾銷和反補貼的調(diào)查申請，并要求征收超過100%的反傾銷關(guān)稅。

　　李宗煒稱，當(dāng)時外界都認(rèn)為美國此次會借助“雙反”調(diào)查對中國光伏企業(yè)征收高稅率，當(dāng)時的一個普遍預(yù)測是反補貼稅率會在10%~15%;反傾銷稅可能會高達(dá)20%～30%。

　　由于擔(dān)心美國雙反調(diào)查對中國光伏企業(yè)造成重創(chuàng)，因而在向中國銀行間市場交易商協(xié)會遞交注冊申請時，交易商協(xié)會數(shù)次都未給予注冊。

　　國家開發(fā)銀行河北分行副行長高敬軍稱，交易商協(xié)會害怕在當(dāng)前的市場環(huán)境下發(fā)行中期票據(jù)會出現(xiàn)問題，因而國開行這邊也建議英利暫緩發(fā)行。

　　時機出現(xiàn)在美國反補貼初裁稅率確定之后。今年3月20日，美國商務(wù)部對中國輸出至美國的晶體硅光伏電池及組件作出反補貼調(diào)查的初步裁決，針對英利征收的反補貼稅率為3.61%。