東江環(huán)保即將變更實際控制人,我們認為廣晟公司入主以后,公司將憑借原有技術(shù)和管理經(jīng)驗優(yōu)勢,借助廣晟公司政府資源和資金支持,在危廢行業(yè)高速發(fā)展的背景下,實現(xiàn)業(yè)務的迅速擴張,成為全國性危廢龍頭。

廣晟入主,打造環(huán)保平臺。廣晟公司從公司股東張維仰先生處接收6.98%股權(quán)并獲得其余7.02%股權(quán)的投票權(quán)成為最大表決權(quán)股東。其擬參與非公開發(fā)行認購不超過20億,同時向董事會提名5名董事。董事會改選和非公開發(fā)行完成后,公司控股股東變更為廣晟公司,實際控制人為廣東省國資委。廣晟公司已擁有有色、電子、工程地產(chǎn)、金融四大業(yè)務板塊和5家上市公司,此次收購將著力打造環(huán)保板塊業(yè)務,實現(xiàn)業(yè)務的轉(zhuǎn)型升級。

技術(shù)+資源、資金的有效對接,危廢龍頭再度進階。公司為危廢行業(yè)龍頭,運營規(guī)模遠超光大國際、威立雅等第二梯隊公司,具有絕對技術(shù)經(jīng)驗優(yōu)勢。在國資背景下,與廣晟公司資源和資金有效結(jié)合,在高起點下再度蛻變,有望將業(yè)務從珠三角進一步向全國拓展,成為全國性危廢龍頭。

在手產(chǎn)能釋放以及持續(xù)擴產(chǎn)整合為主要增長點。截止15年底,公司在手資質(zhì)量136萬噸,達產(chǎn)率在60%左右未來達產(chǎn)率提升帶來確定性增長點。

公司在建產(chǎn)能超過80萬噸.在行業(yè)高速發(fā)展背景下,公司通過不斷擴產(chǎn)實現(xiàn)業(yè)務規(guī)模的增長。其次,行業(yè)目前呈現(xiàn)小而散格局,公司作為龍頭,立足珠三角,未來有望通過收購持續(xù)整合長三角等全國市場。