市場供需短期難以扭轉使得處于光伏產業(yè)環(huán)節(jié)的廠商也面臨不同的窘境。處于產業(yè)中下游的硅片及組件商成為首當其沖的對象。截至目前，絕大部分企業(yè)已在二季度開始面臨持續(xù)虧損的狀況，部分中小企業(yè)已出現減產甚至停產。

　　據相關券商機構此前的統計，今年上半年，國內光伏全行業(yè)平均毛利率均出現下滑。其中，電池片與組件毛利同比下降5個百分點，多晶硅與產業(yè)鏈一體化企業(yè)毛利下降0.8個百分點。在美國上市的尚德、晶澳、中電光伏、賽維LDK等光伏企業(yè)，二季度業(yè)務均出現虧損。

　　三季度以來，電池組件持續(xù)走低，對于絕大部分企業(yè)來說，已很難有存活空間，企業(yè)虧損日益嚴重，盡管為了保證資金流動，很多光伏廠商寧可賠本也在艱難出貨，但是如果這樣的行情持續(xù)下去，近一半企業(yè)將面臨被迫停產的命運。當前包括Solarbuzz在內等多家專業(yè)機構都認為年底電池片及組件平均價格還會較9月份下跌15%-20%左右，屆時全球光伏產業(yè)很有可能將面臨一輪新的洗牌。

　　值得注意的是，與此同時諸如無錫尚德、常州天合、蘇州阿特斯等光伏巨頭則因為此前與上游廠商簽訂了價格較高長期合約，則面臨毀約賠付和持續(xù)虧損的選擇。

　　“由于此前多晶硅價格波動較大，下游大廠為規(guī)避原材料上漲的風險，一般都采取簽訂長單，鎖定成本的方式進行合同。但前提肯定是要能賺錢。”四川某大型多晶硅企業(yè)人士稱，目前有部分大廠是2008年簽訂的合同，長的達到10年，短的有5年，約定價格普遍比目前的現貨價高。

　　7月1日，無錫尚德宣布與MEMC公司終止了10年的合作協議，并支付了2.12億美元的巨額賠償金。據稱，終止合約后，尚德將不再需要按合約在2011~2016年間購買大約4.6GW的硅片，預計在接下來的5年內能為尚德電力省下大約4億美元成本支出。

　　對身處產業(yè)前端的多晶硅廠商而言，受中下游企業(yè)價格和成本倒掛的壓力，其價格也必然面臨下滑的局面。而與此同時，2011年國內多晶硅產能的持續(xù)釋放以及國外多晶硅的低價競爭，也使其不得不更多傾力于單位成本控制。

　　9月14日，多晶硅龍頭上市公司樂山電力公告稱，其將與天威保變聯手向從事多晶硅業(yè)務的子公司樂電天威增資3.82億元，以幫助該公司實施單條年產能3000噸的多晶硅生產線冷氫化技改。該項目擬定總投資達7.58億元，而通過技改，將有效降低多晶硅單位成本。

　　冷氫化技改是當前能顯著降低多晶硅生產成本的有效方法之一。光伏龍頭保利協鑫此前進行技改，已持續(xù)使得多晶硅單位生產成本從40美元降至目前的22美元左右，競爭力驟然提升。而目前國內大多數多晶硅生產商的成本在40-50美元之間，與國外25美元左右價格相比，根本毫無優(yōu)勢。

　　“在目前的市場環(huán)境下，只有通過技改的多晶硅供應商才能確保原有穩(wěn)定的利潤，對垂直一體化企業(yè)來說，更可以借此平滑其在中下游產品價格大幅下降的利潤分布，提升競爭力。”前述市場人士認為，依照目前多晶硅價格的走勢，國內很多廠商已經處于虧損的邊緣。長久下去，行業(yè)必然將出現整合，屆時八成的企業(yè)要遭淘汰。

　　市場供需內外交困

　　不過，對絕大多數多晶硅廠商而言，真正左右其產品價格的仍是下游終端市場的供需狀況。其中尤以歐洲市場為甚。統計數據顯示，2010年全球光伏新增裝機15.8GW，其中歐盟全年新增裝機達12.3GW。而德國2010年裝機達6.7GW，在全球市場份額中占到42.5%，作為全球最大的光伏市場，歐洲也由此占到國內90%的光伏市場份額。

　　牽一發(fā)而動全身。歐洲市場的光伏補貼政策也直接左右著國內光伏市場的供需變化。2010年9月，正是由于歐洲國家對光伏產業(yè)的補貼并未出現預期中的大幅縮減，該行業(yè)在冰凍兩年之后意外迎來爆發(fā)式增長。多晶硅市場價格更由此攀升至2011年初的110美元。

　　今年二季度，多晶硅市場價格再次與歐洲國家光伏補貼政策的落地緊密相連。行業(yè)機構信息顯示，歐洲主要國家太陽能市場需求在6月曾出現一個久違的小高潮。這使得當月國內的電池組件去庫存進度明顯。華寶證券分析師陳亮稱，到6月底組件庫存已從4月末的10GW下降為8GW，距離4-5CW的行業(yè)正常庫存水平已大為接近。

　　需求的動力主要來自全球最大光伏市場德國。據悉，5月29日深夜，由總理默克爾領導的德國執(zhí)政聯盟就德國放棄核電時間表達成妥協。根據計劃，德國將于2022年前徹底放棄核能發(fā)電。太陽能發(fā)電、風電等新能源將彌補由此帶來的能源缺口。6月初，德國聯邦政府討論并批準了可再生能源法案修訂案，原計劃于2012年3月份開始生效的削減光伏上網電價補貼計劃也從可再生能源法案草案中移除。

　　與此同時，歐洲第二大市場意大利一度停止的補貼政策隨之明朗。此前，為了保證現有的安裝系統能夠在補貼下調之前順利并網，意大利政府已將現有的涉及削減光伏補貼的三號法案延期執(zhí)行。

　　不過，歐洲債務危機的深度或許是市場未曾預料的。隨之的兩個月，歐洲市場需求在短暫的反彈后再次陷入低迷，相關補貼政策的執(zhí)行也未見動靜。而與此相對應的是，國內中下游硅片及電池組件產能卻不斷攀升。這也最終使得下游供需再次失衡，而低價消化庫存遂也成為此輪光伏產業(yè)跌入低谷的導火索。

　　盡管國內也隨即出臺了光伏發(fā)電市場規(guī)模化啟動的相關刺激政策，但尚不成熟的中國需求市場顯然很難消除歐洲市場需求萎縮的影響。根據權威機構EnergyTrend稱，德國市場六月至八月的安裝量達到2GW，九月安裝量預估在1GW，使得德國2012年的補助修正在年初下調外，年中預料也將進行另一波下修，EnergyTrend預估下修幅度將會超過10%，因此2012年全年補助金額下修的幅度將超過20%。如果明年歐洲市場動能仍僅靠德國和意大利二大市場支撐，上述情況將對于歐洲市場的成長帶來不小的影響。

　　EnergyTrend由此認為，外在環(huán)境不利需求回溫，未來降價在所難免，廠商第四季獲利展望不佳。在中間廠商獲利不佳的狀況下，上半年獲利表現較佳的廠商將會受到其它廠商要求同甘共苦的壓力，在價格上有可能被迫做出進一步的調整以滿足客戶的期望。

　　值得注意的是，9月30日與10月31日分別是意大利與德國的光伏安裝截止日，市場人士普遍認為，這兩個國家的大部分企業(yè)肯定會在這兩個時間點之前抓緊申報項目，或許會給下游市場需求帶來一定動力。但可以確定的是，截至目前下游市場需求的持續(xù)低迷已使得上游多晶硅廠商的新合約價格跌入低谷。因此，供需堪憂的狀況能否扭轉仍尚需觀察。