目前，LED照明進入商業照明領域的條件已經成熟，LED照明時代即將來臨。隨著各國淘汰白熾燈計劃的實施，在替代白熾燈的LED燈和熒光燈的選擇中，由于熒光燈含有汞對環境有潛在威脅，LED有望成為節能照明產品的首選。2010年，中國LED通用照明市場規模增長超過150%，成為增速最快的LED應用領域。在LED照明的驅動下，至2015年，全球LED市場規模將保持年均30%以上的速度增長。

        公司擁有國內領先的白光LED和大功率器件封裝技術和行業經驗豐富的營銷網絡團隊。憑借著領先的技術優勢、營銷團隊和良好的產品質量，公司近三年快速成長，LED封裝銷售額的市場占有率均位居國內前三甲。在產品結構中，白光尤其高端白光器件產品的比例逐年上升帶動了公司毛利率的逐年上升，成為可比上市公司中唯一一家毛利率持續3年上升的公司。

        公司超過70%的器件產品應用在室內外通用照明，11%應用在汽車照明等快速成長的領域。由于產品定位不同，通用照明市場的啟動對公司業績增長的彈性將明顯優于目前上市的LED封裝企業，公司將充分受益于LED照明市場的高速增長。

        為獲得更多產業鏈環節的利潤，公司通過子公司積極向下游通用照明和汽車信號/照明應用領域延伸。募集資金項目的實施為公司未來三年的快速成長提供了產能的保證，并有助于其實現中下游的垂直一體化戰略，提升市場競爭力和行業地位。

        估值：預計2011 ~ 2013年，公司凈利潤的年均復合增長率為37.5%，以20112年EPS的30～35倍市盈率，給予公司的目標區間為22.97 ~ 26.79元。相對目前股價有30%以上的上升空間，首次給予“買入”評級。