事件:

中國財政部于1月上旬將“節能產品政府采購清單”(以下簡稱“節能清單”)(第十三期)進行了公示。根據《國務院辦公廳關于建立政府強制采購節能產品制度的通知》(國辦發(2007)51號)規定,中華人民共和國財政部、國家發展和改革委員會對“節能清單”進行了調整。在采購清單A020619照明設備中,首次列入了LED照明產品,除了包含普通照明用自鎮流螢光燈、普通照明用雙端螢光燈、高壓鈉燈,還加入了LED道路/隧道照明產品、LED筒燈和反射型自鎮流LED燈。

投資要點

LED照明產品首次入選政府采購清單,有望提振LED照明推廣信心。此次政府采購清單更新,LED照明產品首次入選,共涉及LED路燈/隧道燈、LED筒燈、反射型自整流LED三種產品,中標產品類型分別為251、177、90種,涉及公司84個(上市公司近20家),涵蓋全國30多個城市及省市。

此次LED照明產品入選采購清單,其一是節能需求(LED因更加節能備受青睞),其二LED照明產品推廣加速的需求,將有利于LED照明在各個領域的應用滲透,從而有望提振LED照明推廣的信心。

2013年LED照明推廣有望再提速。自2012年5月廣東省LED照明推廣規劃出臺,目前全國已有十余城市出臺LED照明推廣規劃,2012年10月份LED照明示范工程招標結果公示,各地LED照明工程加速,預計隨著此次LED照明產品入選政府采購清單,各地LED照明推廣有望進一步提速,因此我們認為2013年將是LED照明推廣加速年。

2013照明推廣提速將惠及各地LED照明企業。隨著照明產品多樣化,豐富化,價格進一步下降,國外歐盟全面禁止白熾燈,日本用電緊張,2013年發達國家高電費的地區LED照明產品將可能加速滲透,利于國內照明出口企業;國內LED照明產品進入政府采購清單,將為政府推廣LED照明掃除障礙,有望加速LED照明推廣示范,利于各地LED照明企業。

投資策略與建議:

中長期來看,國內LED照明相關企業將有望受益,建議關注區域龍頭,勤上光電、國星光電、德豪潤達、三安光電、陽光照明等。

風險提示

政策落實低于預期

跌價風險

區域競爭風險