近期不少公募行業(yè)人士認為，改革將會成為四季度的熱點主線。三季度股基冠軍海富通國策導向基金經(jīng)理黃春雨表示，從目前形勢來看，關系民生、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的新經(jīng)濟模式將會成為未來政策的主力方向，如TMT、環(huán)保行業(yè)等將獲得較快的發(fā)展機會。

　　黃春雨認為，我國經(jīng)濟處于調(diào)結構的起步期，長期來看，在調(diào)結構完成后中國經(jīng)濟將面臨新一輪的增長。

　　銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計，三季度海富通國策向?qū)糁翟鲩L率達44.44%，位列普通股票基金首位。究其緣由，黃春雨表示，三季度增長較快的行業(yè)均為國家政策導向、支持的行業(yè)，符合海富通國策向?qū)У馁Y產(chǎn)配置策略，較好地抓住了行業(yè)機會。同時在投資過程中，該基金通過充分地調(diào)研公司的經(jīng)營狀況和行業(yè)地位，去偽存真，精選出具有高成長性的行業(yè)。如二季度海富通國策向?qū)е爻至擞耙暫褪钟喂善保趪窠?jīng)濟發(fā)展到一定水平后，文化消費將步入快速增長階段，該類行業(yè)公司自身未來增長價值明顯。

　　“A股市場經(jīng)歷前三季度的結構性巨大牛市，目前符合政策方向的成長股估值較高。宏觀經(jīng)濟從四季度到明年將處于震蕩筑底階段，貨幣政策或繼續(xù)靈活偏緊，市場資金流動性由于資金存量充足，不會馬上收緊。利率化長期看對實體經(jīng)濟和資本市場形成利好。”黃春雨判斷，未來依然為個股和行業(yè)的結構性機會，四季度市場會更加關注公司實際的業(yè)績和明年增長的確定性，明年業(yè)績增長確定性高，估值合理的行業(yè)會更有機會。

　　具體到房地產(chǎn)、金融行業(yè)，黃春雨分析，2014年房地產(chǎn)市場可能遵循“京7條”原則繼續(xù)加緊調(diào)控，但土地流轉(zhuǎn)政策對地產(chǎn)股影響不大。金融改革政策會相應促進銀行業(yè)的變革。此外，十年以來A股市場“喝酒吃藥”成風，醫(yī)藥股經(jīng)歷多年快速發(fā)展和上漲。“未來醫(yī)藥股也會出現(xiàn)分化。在醫(yī)療反腐敗形勢下，受到相關負面沖擊比較小的醫(yī)療器械等可能跑贏市場，或者在老齡化社會下，提供醫(yī)療服務的可能跑贏市場。”黃春雨最后表示。