近期不少公募行業(yè)人士認(rèn)為，改革將會(huì)成為四季度的熱點(diǎn)主線。三季度股基冠軍海富通國(guó)策導(dǎo)向基金經(jīng)理黃春雨表示，從目前形勢(shì)來(lái)看，關(guān)系民生、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的新經(jīng)濟(jì)模式將會(huì)成為未來(lái)政策的主力方向，如TMT、環(huán)保行業(yè)等將獲得較快的發(fā)展機(jī)會(huì)。

　　黃春雨認(rèn)為，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于調(diào)結(jié)構(gòu)的起步期，長(zhǎng)期來(lái)看，在調(diào)結(jié)構(gòu)完成后中國(guó)經(jīng)濟(jì)將面臨新一輪的增長(zhǎng)。

　　銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，三季度海富通國(guó)策向?qū)糁翟鲩L(zhǎng)率達(dá)44.44%，位列普通股票基金首位。究其緣由，黃春雨表示，三季度增長(zhǎng)較快的行業(yè)均為國(guó)家政策導(dǎo)向、支持的行業(yè)，符合海富通國(guó)策向?qū)У馁Y產(chǎn)配置策略，較好地抓住了行業(yè)機(jī)會(huì)。同時(shí)在投資過(guò)程中，該基金通過(guò)充分地調(diào)研公司的經(jīng)營(yíng)狀況和行業(yè)地位，去偽存真，精選出具有高成長(zhǎng)性的行業(yè)。如二季度海富通國(guó)策向?qū)е爻至擞耙暫褪钟喂善保趪?guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定水平后，文化消費(fèi)將步入快速增長(zhǎng)階段，該類(lèi)行業(yè)公司自身未來(lái)增長(zhǎng)價(jià)值明顯。

　　“A股市場(chǎng)經(jīng)歷前三季度的結(jié)構(gòu)性巨大牛市，目前符合政策方向的成長(zhǎng)股估值較高。宏觀經(jīng)濟(jì)從四季度到明年將處于震蕩筑底階段，貨幣政策或繼續(xù)靈活偏緊，市場(chǎng)資金流動(dòng)性由于資金存量充足，不會(huì)馬上收緊。利率化長(zhǎng)期看對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)形成利好。”黃春雨判斷，未來(lái)依然為個(gè)股和行業(yè)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，四季度市場(chǎng)會(huì)更加關(guān)注公司實(shí)際的業(yè)績(jī)和明年增長(zhǎng)的確定性，明年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性高，估值合理的行業(yè)會(huì)更有機(jī)會(huì)。

　　具體到房地產(chǎn)、金融行業(yè)，黃春雨分析，2014年房地產(chǎn)市場(chǎng)可能遵循“京7條”原則繼續(xù)加緊調(diào)控，但土地流轉(zhuǎn)政策對(duì)地產(chǎn)股影響不大。金融改革政策會(huì)相應(yīng)促進(jìn)銀行業(yè)的變革。此外，十年以來(lái)A股市場(chǎng)“喝酒吃藥”成風(fēng)，醫(yī)藥股經(jīng)歷多年快速發(fā)展和上漲。“未來(lái)醫(yī)藥股也會(huì)出現(xiàn)分化。在醫(yī)療反腐敗形勢(shì)下，受到相關(guān)負(fù)面沖擊比較小的醫(yī)療器械等可能跑贏市場(chǎng)，或者在老齡化社會(huì)下，提供醫(yī)療服務(wù)的可能跑贏市場(chǎng)。”黃春雨最后表示。