LED行業上半年實現凈利潤平均增長超過五成。分析認為，作為為繼白熾燈、熒光燈之后的第三次光源革命，LED照明受到世界主要國家和地區的支持，目前全球LED產業已經進入快速發展期，受益股“錢”景光明。

中報確認LED行業高增長

剛披露完畢的中報顯示，受益于照明需求的拉動，LED行業進入到了了高速發展期。據數據統計，21家LED行業(申萬行業)上市公司，2014年上半年實現營業總收入和凈利潤平均較去年增長了34.4%和54.13%。

21家LED行業公司中，僅乾照光電一家公司的營業總收入錄得負增長，其他均錄得不同程度的增長。增幅最大的華燦光電實現營業總收入較去年大增172.19%。在凈利潤增幅方面，14家實現凈利潤同比增長超過20%，4家公司實現凈利潤同比增番翻。

值得注意的是，機構二季度增持了多只LED行業業績成長股，新進持有如萬潤科技、國星光電和雷曼光電等，新進持有股數分別為398.11萬股、349.96萬股和231.73萬股。與此同時，機構在二季度加倉了陽光照明等個股。

分析人士表示，去年下半年以來回暖的LED行業，一直維持著行業景氣度向好的趨勢。縱覽各企業業績增長的原因，絕大部分為所處市場回暖致主營業務增長；而LED類上市公司業績普遍增長成為機構增持的重要因素之一。

“隨著LED照明放量，LED照明對行業的拉動效應將愈加明顯，我們對于下半年行業景氣度繼續看好。”興業證券分析師劉亮指出，LED行業二季度同比環比均在加速，表明隨著LED照明占比提升，對整個LED行業拉動效應已逐漸顯現，未來發展長期看好。

有券商行業研究員對筆者表示，隨著國內LED燈的價格下降，LED照明的民用市場打開，2013年LED照明的滲透率已經從2012年的不足3%迅速提升至6%。2014年LED照明將加速替代傳統照明，行業將已進入高速增長期。

“一般電子產品完整滲透周期約10年，2011年為LED照明滲透元年，預計至少到2020年左右才能完成較高滲透。”業內人士稱，而從過去消費電子等其他行業快速滲透的經驗來看，在前3/4個滲透期投資都有非常好的回報。隨著價格下降和新一輪全球禁白高潮推動LED照明步入加速滲透期，LED行業具備3-5年投資價值。

重點關注相關“龍頭”

作為目前全球最受矚目的新一代光源，LED因其高亮度、低熱量、長壽命、無毒、可回收再利用等優點，被稱為是21世紀最有發展前景的綠色照明光源。咨詢機構IHS數據顯示，2013年第二季度以來，下游LED照明市場需求超預期地規模放量，直接帶動中游器件封裝和上游芯片、外延片的產能釋放與利用率的提升。

齊魯證券研究員指出，LED照明為繼白熾燈、熒光燈之后的第三次光源革命。由于具有節能環保、應用廣泛等諸多優勢，世界主要國家和地區均大力支持，目前全球LED產業已經進入快速發展期，2013年全球LED市場規模為124億美元，2020年將達到1500億美元規模左右，復合增速達42.6%

“作為全球主要LED生產及消費國之一，隨著政策的逐步推進和需求的爆發，我國LED產業面臨重大的歷史機遇，將產生巨大的投資機會。”券商分析師指出，LED產業的投資金礦富含于產業發展趨勢的變化。其一，技術進步和產業提升加快，LED產品應用范圍不斷加大，市場規模日益擴大。其二，需求啟動及政策推動，驅動LED照明全產業鏈步入高景氣周期。其三，產業整合速度明顯加快，產業集中度逐漸提升。

在投資標的選擇上，分析人士建議重點關注相關“龍頭”，如，澳洋順昌(產能釋放快)、新海宜(多方技術領先，產能釋放)、雷曼光電(獨辟LED成長蹊徑)、聚飛光電(背光龍頭，橫向拓展實現高成長)三安光電、陽光照明以及瑞豐光電、國星光電等。

澳洋順昌

公司目前正向LED外延片和芯片研發與制造產業進軍。半年報顯示，澳洋順昌2014年上半年實現凈利潤比上年同期增長了52.24%，此外，公司還預計前三季實現凈利潤同比增長50%-80%。業績高增長預期緣于LED三季度業績貢獻持續放大。

據半年報，澳洋順昌上半年LED？業務實現營收7410？萬元，毛利率達到39.23%，貢獻歸屬上市公司凈利潤1937萬元、在合幵報表中占比28.3%；其中一季度？和二季度？分別實現營收2345？萬和5065？萬，二季度？營收環比Q1？增長116%。

業內人士指出，目前公司已有20臺MOCVD實現量產、外延及芯片月產能達到10萬片，預計三季度還有10臺MOCVD到貨，年底實現安裝30臺MOCVD的規模、一期項目將全部建成；按照目前盈利狀況，今年營收將超過2.5億，凈利潤超過6000萬。二期擬投資10億元、投入設備相當亍40臺69片機戒50臺54片機，建成后新增藍綠芯片年產能240萬片。LED將成長為公司核心業務。