一、全球風電裝機較快發展，國內市場是主動力

1、全球風電度電成本下降帶動風電裝機發展

全球陸上風電的度電成本，不斷下降，經濟性提升，同時多個國家都有補貼政策，帶動全球風電新增裝機容量快速發展。

2009-2016 年，全球陸上風電的度電成本，下降了 66%。

全球陸上風電的單位成本不斷下降（美元/MWh）


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全球風電新增裝機容量，2002-2009 年經歷了高速發展期，年均復合增速達到 27%，2010-2016 年，波動較大，整體發展進入平穩期，年均復合增速為 5%，但增量的絕對值較大。

全球風電新增裝機容量與同比增速（GW、%）


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全球風電累計裝機容量與同比增速（GW 、%）


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從全球風電新增裝機容量的地區構成來看，中國的占比不斷提升，超過 40%，成為最大的增量市場。其次是美國（15%）、德國（10%）、印度（6.6%）、巴西（3.7%）等。

2016年全球風電新增裝機容量的地區構成


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中國對全球風電新增裝機容量的占比


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二、政策支持，風電消納比例不斷提升

國內風電新增裝機容量快速發展，近年有所波動，總體上進入平穩增長的階段。2006-2016 年的 10 年間，年均復合增速超過 30%，是當之無愧的成長性行業。

2011 年和 2012 年，風電行業出現了并網消納困難、棄風限電嚴重、質量事故頻發等發展瓶頸，產業進行調整轉型，新增裝機同比有所下滑。而由于 2015 年搶裝潮透支需求，2016 年新增裝機同比下降了 24%。

國內風電新增裝機容量與同比增速（GW 、%）


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國內風電累計裝機容量與同比增速（GW 、%）


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全國與地方區域，都大力推動電網建設建設，消納新能源。

《電力發展“十三五”規劃(2016-2020 年)》指出，推進電力系統智能化，增強靈活性和調節能力。依托電力外送通道，有序推進“三北”地區可再生能源跨省區消納 4000萬千瓦，存量優先。

7 月份，青海特高壓項目正式納入國網公司“十三五”電力規劃，青海兩個“千萬千瓦級清潔能源基地”開發即將提速。其中規劃，青海至河南直流特高壓通道工程電壓選擇±800 千伏，直流送電距離約 1500 多公里，最大送電容量按 1000 萬千瓦考慮。國內風電消納比例在不斷提升，除了火電、水電以外，風電正成為重要的發電量來源。

國內風電消納比例不斷上升


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三、風電產業鏈由國內企業主導，中游整機制造集中度較高

風電產業鏈中，整機制造的集中度較高，而風電葉片是關鍵的零部件。與整機制造企業的合作關系，是葉片企業發展壯大的一個重要因素。

風電產業鏈示意圖


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從風電機組的成本構成來看，風電葉片的成本占比達到 20%。估計風電葉片目前每年的市場規模約為 150-200 億元。

風電機組的成本構成，風電葉片是關鍵的零部件


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