危廢處理行業(yè)發(fā)展概況分析

危險(xiǎn)廢物是指具有下列情形之一的固體廢物和液態(tài)廢物：具有腐蝕性、毒性、易燃性、反應(yīng)性或者感染性等一種或者幾種危險(xiǎn)特性的;不排除具有危險(xiǎn)特性，可能對(duì)環(huán)境或者人體健康造成有害影響，需要按照危險(xiǎn)廢物迚行管理的。

危險(xiǎn)廢物來(lái)源廣泛，其主要來(lái)源包括化學(xué)工業(yè)、金屬工業(yè)、采礦工業(yè)和日常生活。與一般固體廢物相比，危險(xiǎn)廢物總量較小，但因其具有腐蝕性、毒性、易燃性等危險(xiǎn)特征，危險(xiǎn)廢物對(duì)環(huán)境的危害進(jìn)進(jìn)高于一般固體廢物。

近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量不斷擴(kuò)大，工業(yè)危險(xiǎn)廢物產(chǎn)量也出現(xiàn)明顯增加。2010年全國(guó)工業(yè)危險(xiǎn)廢物產(chǎn)量已達(dá)1589萬(wàn)噸，2012年全國(guó)工業(yè)危險(xiǎn)廢物產(chǎn)量增長(zhǎng)至3465.2萬(wàn)噸，2013年有所下降，之后繼續(xù)增長(zhǎng)，到了2016年全國(guó)工業(yè)危險(xiǎn)廢物產(chǎn)量達(dá)到5347.3萬(wàn)噸，較上年同比增長(zhǎng)34.49%。截止到2017年全國(guó)工業(yè)危險(xiǎn)廢物產(chǎn)量達(dá)到突破6500萬(wàn)噸。但有效處理量不足，危險(xiǎn)廢物處理水平有待提高。


2017年中國(guó)危廢處理行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模接近900億元

我國(guó)危廢處理行業(yè)自2001年左右起步，經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，行業(yè)進(jìn)入快速增長(zhǎng)階段，但也存在經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)上的短板。由于我國(guó)危廢整體處置率較低，使得行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模較小。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)危廢處理行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年中國(guó)危廢處理行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模僅僅為253億元，2011年中國(guó)危廢處理行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至453億元。之后一直保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，到了2016年中國(guó)危廢處理行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模突破800億元，截止到2017年中國(guó)危廢處理行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了約889億元。


危廢處理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析——危廢資質(zhì)不匹配，競(jìng)爭(zhēng)格局分散

我國(guó)危廢行業(yè)施行資質(zhì)管理制度，危廢企業(yè)需要相關(guān)的危廢處理資質(zhì)。統(tǒng)計(jì)各個(gè)省市環(huán)保廳發(fā)放的危廢處理資質(zhì)和產(chǎn)能，目前總計(jì)2181家企業(yè)獲得省級(jí)危廢處理資質(zhì)，核準(zhǔn)總產(chǎn)能7263萬(wàn)噸/年。按照每年超1億噸危廢實(shí)際產(chǎn)生量，理論上危廢處臵資質(zhì)有近3000萬(wàn)噸的缺口。

危廢產(chǎn)生量和工業(yè)發(fā)達(dá)程度緊密相關(guān)，目前全國(guó)危險(xiǎn)廢物經(jīng)營(yíng)許可證數(shù)量集中于長(zhǎng)三角和珠三角區(qū)域，危廢處理處臵的區(qū)域性比較明顯，且我國(guó)對(duì)于跨省轉(zhuǎn)移危廢有非常嚴(yán)格的限制措施與程序，進(jìn)一步加強(qiáng)了危廢處理的區(qū)域性，導(dǎo)致產(chǎn)能不匹配問(wèn)題不能通過(guò)危廢轉(zhuǎn)移來(lái)解決。以河北省為例，危險(xiǎn)廢物轉(zhuǎn)移需要五個(gè)審批步驟，同時(shí)經(jīng)過(guò)省級(jí)和市縣級(jí)相關(guān)部門(mén)同意才可進(jìn)行轉(zhuǎn)移。

正因此，我國(guó)危廢處理行業(yè)參與者較多，但企業(yè)規(guī)模普遍較小。根據(jù)2017年7月的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)危廢處理企業(yè)產(chǎn)能低于2萬(wàn)噸、2-5萬(wàn)噸、5-10萬(wàn)噸、10-25萬(wàn)噸和25萬(wàn)噸以上的企業(yè)數(shù)量分別為1210家、307家、147家、120家和25家，67%的企業(yè)危廢處理產(chǎn)能低于2萬(wàn)噸。


另外，行業(yè)市場(chǎng)集中度較低，前十企業(yè)處理資質(zhì)占比僅為6%，主要原因是危廢處理半徑短，跨省轉(zhuǎn)移需要復(fù)雜的程序，加之以前長(zhǎng)期存在的省內(nèi)轉(zhuǎn)移審批制度，導(dǎo)致省內(nèi)危廢市場(chǎng)都相對(duì)獨(dú)立。所以各地都有一些本地民營(yíng)企業(yè)，這些企業(yè)常常因?yàn)榻?jīng)營(yíng)規(guī)模小，資質(zhì)單一，實(shí)際利用產(chǎn)能較低。

同時(shí)，資金和技術(shù)限制小企業(yè)發(fā)展。危廢前期投資大，且技術(shù)要求高。以焚燒為例，每噸處臵產(chǎn)能投資額高達(dá)3500-6000元。同時(shí)由于選址比較敏感、環(huán)評(píng)等前期手續(xù)的審批周期長(zhǎng)，焚燒產(chǎn)生的煙氣和爐渣處理不當(dāng)會(huì)產(chǎn)生二次污染，因此環(huán)保部門(mén)對(duì)于牌照的發(fā)放較為謹(jǐn)慎。

兼并收購(gòu)頻發(fā)將促進(jìn)行業(yè)集中度不斷提升

由于危廢處理處臵行業(yè)市場(chǎng)毛利率高，現(xiàn)金流好，且在未來(lái)的幾年間供需關(guān)系將持續(xù)緊張的大背景下，項(xiàng)目的盈利能力有進(jìn)一步提升的空間，因此具備資金和項(xiàng)目管理優(yōu)勢(shì)的上市環(huán)保公司出于產(chǎn)業(yè)布局和財(cái)務(wù)投資的角度，在最近兩年(特別是2017年后)通過(guò)并購(gòu)的方式大舉進(jìn)入危廢領(lǐng)域。

危險(xiǎn)廢物處理設(shè)施從建設(shè)到軍工需要兩到三年，但實(shí)際從環(huán)評(píng)到真正投入運(yùn)營(yíng)經(jīng)歷將近五年。因此，收購(gòu)現(xiàn)有的危險(xiǎn)廢物處理企業(yè)，進(jìn)而技改或者擴(kuò)建，乃至由點(diǎn)及面的擴(kuò)大業(yè)務(wù)是進(jìn)入危廢處理的最快途徑。此外，危險(xiǎn)廢物跨省轉(zhuǎn)移可能會(huì)增加污染泄露的風(fēng)險(xiǎn)，就地處理是最便捷的方法。異地收購(gòu)也因此成為現(xiàn)有廢物處理公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張的一種方式，預(yù)計(jì)新建與兼并收購(gòu)現(xiàn)有危廢處理資源在未來(lái)會(huì)持續(xù)，行業(yè)中具備綜合處置能力、融資成本優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)先企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)不斷的異地?cái)U(kuò)張，同時(shí)橫向業(yè)務(wù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)，并最終導(dǎo)致行業(yè)集中度的不斷提升。