2022年12月14日，第十屆中國責任投資論壇（China SIF）年會以線上直播的形式成功舉行。中國責任投資論壇自2012年由商道融綠發起，至今已走過整整十年的精彩歷程。這十年里，中國責任投資論壇見證著國內外ESG投資飛速發展，越來越多金融市場將ESG納入監管，越來越多金融機構研發并推出ESG投資產品。

第十屆中國責任投資論壇年會暨2022年中國責任投資周由商道融綠主辦，聯合國環境規劃署金融倡議組織，聯合國可持續證券交易所倡議組織聯合主辦，并得到了戰略合作伙伴為穆迪、嘉實基金、浦銀安盛基金的大力支持。作為2022年中國責任投資周的收官活動，第十屆中國責任投資論壇年會，以“ESG的傳承與創新”為主題，回眸過去十幾年ESG從誕生、興起到逐漸成熟融入主流的發展歷程，展望未來十年ESG投資的前景、趨勢和主要特征。

商道融綠首席執行官、中國責任投資論壇理事張睿發布了《中國責任投資年度報告2022》，這是本系列報告在China SIF上連續第四年發布。張睿表示本系列報告主要從中國ESG責任投資的政策進展、市場規模、市場發展和相關方態度等四大維度解析市場情況，2022年中國ESG責任投資市場呈現政策持續推進，規?？焖僭黾樱瑱C構實踐深化，資產所有者（AO）及公眾接受度提升等主要發展態勢，并將持續保持在快速發展的軌道上。同時為了增加報告易讀性，今年報告項目組同步推出了在線互動版報告。歡迎在中國責任投資論壇官網、商道融綠官網上閱讀在線互動版報告及下載PDF版報告。

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隨后，原摩根士丹利華鑫基金管理有限公司董事長、中國責任投資論壇理事于華博士對報告進行了點評，他指出本系列報告的保持了一貫的內容完整性、連續性和一致性，在詳實的數據、標準化口徑的基礎上，對中國ESG責任投資市場的各主體進行了完整覆蓋和全面詳盡介紹。

政策進展：五大方向，加速推進

《中國責任投資年度報告2022》（以下簡稱“《報告》”）首先總結了過去一年的政策進展。中國綠色金融和ESG的政策在過去一年主要從以下五大方向加速了我國ESG投資市場的發展：其一，ESG投資的相關標準體系正在完備加速；其二，信息披露正在穩步持續推進；其三，激勵機制通過多措并舉的方式推進市場的發展；其四，ESG產品創新呈百花齊放、百家爭鳴態勢；最后，在國際合作上，更多的合作和交流成果不斷出現。展望未來，中國綠色金融和ESG的政策仍將保持自上而下的強大推動力。


市場規模：增速明顯，結構不均

《報告》中按年統計中國ESG責任投資市場整體規模。按照可得數據口徑統計，中國ESG責任投資市場整體規模發展迅速，2022年市場總規模底超過了24.6萬億人民幣，較2020年增長近80%。但整體市場結構仍有發展不均勻的現象，市場整體仍以綠色信貸為代表的銀行信貸的資產為主，2022年我國綠色信貸已經達到20.9萬億，約占整個市場規模超過80%。以可持續債券、ESG公募基金等為代表的可持續證券規模約3.07萬億元，以ESG私募股權投資為代表的可持續股權投資約0.6萬億元。


市場發展：機構實踐，產品深化

為了全面評估我國資管機構的責任投資實踐水平，商道融綠構建了六大維度、50多項指標構成的機構責任投資評估體系（RICE），綜合評估投資機構在ESG投資的發展水平和態勢。報告中列示了對我國公募基金、保險資管和銀行理財公司的評價結果。從整體結果分析，我國目前暫時沒有已達全球領先水平（五穗）的資管機構，但已有7家公募基金已處于全球良好水平（四穗），多數的中小規模機構仍只處于較低水平（一穗）。從機構類型來看，公募基金公司的ESG投資實踐相較保險資管及銀行資管機構發展水平較好。



《報告》從ESG指數、ESG基金和ESG理財產品三類代表性產品分析了我國ESG投資產品的發展狀況。自2005年第一支中國ESG指數出爐，發展到今年一共已有157支ESG指數發布。其中，過去一年新發布ESG指數產品的速度明顯加快。從市場表現上來看，以商道融綠的ESG系列指數為例，過去幾年ESG指數都一定程度上跑贏了指數基準，反映在中國這樣的新興市場，ESG的投資仍有一定回測有效性。


《報告》基于認真分析公募基金招募說明書中公布的投資方法，對ESG公募基金做了嚴格判定。自2005年第一支ESG公募基金發布以來，截止2022年底市場上一共有606支ESG公募基金，總規模約5000億元。其中在過去三年中，ESG公募基金從167支增加到了606支，增速明顯提升，雖然ESG公募基金市場規模跟隨宏觀市場有一定的波動，但是總的來說還是處于快速發展的進程當中。


從ESG銀行理財產品來看，截至2022年6月底，有32家銀行發行的134支ESG主題理財產品存續，存續余額為1,049億元。ESG銀行理財產品在規模上增速很快，但從應用的ESG策略仍略為初級，未來期待看到更多的ESG投資方法在銀行理財產品上的應用。

市場態度：AO積極，公眾接受

《報告》從兩大維度，即資產所有者與個人投資者，描繪了主要市場參與方對中國ESG責任投資的態度。對于資產所有者，商道融綠于今年聯合南方基金，創新性地在全球范圍內做了資產所有者對于中國ESG責任投資態度的調研，調研覆蓋多個類型的51家資產所有者，總資產管理規模（AUM）超過2.4萬億美元，其中60%為境內機構，40%為境外機構。該調研發現，全球資產所有者對中國踐行ESG投資態度積極。在促使資產所有者在中國的投資決策納入ESG的要素中，前三位依次為監管要求，受托人的需求和規避投資風險。同時，共有約70%的資產管理者在外部選擇基金管理人時，一定程度上納入對基金管理人ESG能力的考量。


對于個人投資者，商道融綠已連續三年合作新浪財經，進行了ESG投資的調研。該調研發現，個人投資者在對ESG投資的了解程度、接納程度在過去三年都在持續上升。而對于不同類群的個人投資者，年輕投資人群和高凈值人群，對于ESG投資的了解程度和接納程度均更高，這充分體現了市場未來的持續發展有很強的公眾基礎。


最后，張睿對中國ESG責任投資市場進行了展望，認為ESG投資將在目前全球不確定升高的背景下，起到更加重要的作用，并一定程度上成為“不確定”的宏觀環境下的“確定性因素”。中國ESG責任投資市場將繼續保持在穩定和快速發展的軌道上。

隨后，于華對《報告》進行了點評。于華提出，《報告》出爐時值俄烏戰爭、通貨膨脹、能源危機和疫情等的多重挑戰的年代下，具有特殊復雜的年代背景。在此背景下，《報告》仍保持了系列一貫的內容完整性、連續性和一致性，在詳實的數據、標準化口徑的基礎上，對中國ESG責任投資市場的各主體進行了完整覆蓋和全面詳盡介紹，并對國內國外的趨勢進行明確的把握。

此外，于華對《報告》還總結出了兩個亮點。其一，是《報告》對于機構投資者和公眾投資人的摸底調查，體現了市場主要資金供給方對中國ESG責任投資的信心和未來發展的把握；且在目前復雜時代環境下，該調查結果的出爐尤為及時。其二，是對資管機構進行ESG的績效評價，分析了投資管理人的ESG管理能力，該工作將進一步推動投資管理行業提升自身ESG投資管理能力，也有助于廣大投資人對于ESG投資的了解和對相關產品的信心。

第十屆中國責任投資論壇年會暨2022年中國責任投資周的媒體支持單位包括證券時報、新浪財經、中國網地產頻道。鳴謝澳大拉西亞責任投資協會、財新國際、CDP全球環境信息研究中心、福特基金會（美國）北京代表處、國際金融公司、國際資本市場協會、韓國責任投資論壇、可持續銀行和金融網絡、聯合赤道、挪威責任投資論壇、歐洲責任投資論壇、氣候債券倡議組織、全球可持續投資聯盟、瑞典責任投資論壇、商道咨詢、深圳高等金融研究院、深圳證券交易所、首都經濟貿易大學中國ESG研究院、思盟企業社會責任促進中心、同花順數據終端、萬得3C會議、亞洲投資者氣候變化聯盟、英國加速氣候轉型計劃、英國責任投資論壇、宇澤慈心專項公益基金等單位對2022年中國責任投資周的貢獻。

在年會之前，2022年中國責任投資周已舉辦了11場系列邊會活動，內容涵蓋可持續農業、債券市場助力可持續、亞洲凈零投資趨勢、資產所有者與中國ESG投資、ESG學術研究、藍色經濟金融、TCFD培訓、氣候環境信息披露、公益金融、海外信息披露等責任投資的方方面面，此外我們聯絡了全球責任倡導平臺（Global SIFs Network）的八家機構，以網絡研討會的形式共同展望全球責任投資的下個十年。

第十屆中國責任投資論壇年會暨2022年中國責任投資周有超過2,000名全球專業人士報名注冊，直播當日通過中國責任投資論壇官網（chinasif.org）、萬得3C會議、同花順數據終端、微信視頻號等平臺收看數量達8,265人次，觀看總時長達114,254分鐘。報名量和直播觀看量再創歷史新高。歡迎登錄中國責任投資論壇官網（chinasif.org）收看2022年中國責任投資周系列活動的直播與回放。關注微信公眾號“商道融綠”（syntaogf）獲得更多ESG前沿資訊。

關于China SIF合作意向及資料索取等事宜，敬請聯系主辦方：contact@syntaogf.com

關于中國責任投資論壇

中國責任投資論壇（China SIF），于2012年在北京發起，2016年在深圳正式注冊為民辦非企業單位，全稱深圳市霽風綠色金融促進中心。中國責任投資論壇是聚焦責任投資與可持續發展議題的國際交流平臺，旨在推廣責任投資與環境、社會和治理（ESG）理念，推動綠色金融，促進中國資本市場的可持續發展。

作為全球責任投資倡導網絡（Global SIFs Network）的一員，中國責任投資論壇自成立以來，每年舉辦年會、夏季峰會、中國責任投資周等旗艦活動，以及一系列的專題研討交流會，邀請國內外專家、研究人員、責任投資領域的踐行者、金融機構及上市公司代表分享其研究成果、工作經驗以及經典案例，對責任投資及綠色金融展開多種形式的探索和倡導。

中國責任投資論壇發布了一系列標志性的報告和研究成果，如《中國責任投資年度報告》等，并持續支持ESG學位論文競賽，與合作伙伴和眾多業內專家一起共同開發了“椰子雞課堂”系列視頻課程，推廣ESG投資理念和實踐。經過多年的積淀，中國責任投資論壇已經成為該領域的標志性活動。

更多信息，請參見中國責任投資論壇官網https://chinasif.org/。